#841 - Marathon oder Sprint?

Wissen Schafft Geld - Aktien und Geldanlage. Wie Aktienmärkte und Finanzen wirklich funktionieren.

Die starken Kursverluste Anfang August in Japan hatten Börsianer verunsichert. Ist das die neue Finanzkrise 2008? Was brachte den Aktienmarkt überhaupt so stark ins Rutschen, was waren die Hintergründe? Und was solltest Du daraus an Informationen mitnehmen?

Viel Spaß beim Hören,Dein Matthias Krapp(Transkript dieser Folge weiter unten)

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TRANSKRIPT dieser Folge (autom. generiert): Ja, hallo, herzlich willkommen. Hier ist wieder mal der Matthias und natürlich wieder die nächste Folge Wissenschaft Geld. Ja und heute möchte ich noch einmal auf den letzten Monat zurückkommen, wo viele von euch ja sicherlich wissen, dass ich in einem letzten Monat unter anderem dann auch auf der Olympiade gewesen bin und während der Zeit gab es einen großen Kurs -Einbruch von knapp 12 Prozent, was glaube ich gewesen, in Japan, worüber ich berichtete, worüber ich auch einen kleinen Sonder -Podcast eingeschoben hatte, um all diejenigen, die eventuell dadurch sich haben nervös machen lassen, etwas zu beruhigen und den Fokus nicht auf das kurzfristige Tagesgeschehen zu lenken, sondern eher den Fokus auf die die langfristige Perspektive. Aber dennoch ist es vielleicht ganz interessant zu wissen, was ist denn da eigentlich passiert, warum ist das passiert, danach kam es sehr schnell wieder zu einer Holung und was hat das Ganze überhaupt mit einer Anlagestrategie zu tun oder ging es hier eher um Spekulationen und was hat das dann wiederum vielleicht mit der Olympiade zu tun? Mit der Olympiade hat es eigentlich dahingehend so viel zu tun, dass es bei der Olympiade auf der einen Seite den legendären 100 Meter Sprint der Männer gibt, also der schnellste Mann oder der schnellste Mensch der Welt, den man dort häufig sehen kann oder zu dem Zeitpunkt der schnellste Mensch der Welt und auf der anderen Seite kann man auch sehen, dass es dort den Marathon gibt. Ja und ich möchte jetzt nicht den 100 Meter Läufer mit einem Spekulanten und Und dem Marathonläufer mit einem Investor vergleichen, aber vielleicht sollte man doch tun, weil man konnte zum Beispiel beim 100 Meter Lauf sehen, den ich selber live erlebt hatte, dass man mit bloßen Auge nicht sehen konnte und im Ende war es glaube ich nur ein Wimpernschlag, der nur durch die Technik zu messen war und wenn ich mich richtig in Sinne ging es um drei Stellen hinter dem Komma, Werde nun den hundert Meter Lauf gewonnen hat und im Endeffekt kann man dann sagen Gold ist alles, Silber und Bronze sind nix. Ja und der Silber hatte hätte genauso gut Gold gewinnen können und umgekehrt oder man hätte teilen können. Auf alle Fälle ist es wichtig zu wissen, extrem wichtig zu wissen und gerade aus diesen Erkenntnissen für sich wieder bestimmte letztendliche Erkenntnisse oder vielleicht auch Weisheiten zu schließen oder ich sage es mal so ein bisschen erklärbärmäßig einfach zu wissen, was da passiert, denn wenn sowas passiert und das hat ja eigentlich schon am 31. Juli begonnen, da kam es in den Aktienmärkten zu Kursverlusten und bis zum 5. August dann hatte beispielsweise der SOP 506 % nachgegeben und wenn sowas passiert, dann werden Anleger natürlich nervös, wenn es vorher nur nach oben gegangen ist und dann schlagen die so genannten Volatilitätsindices aus und an diesen Volatilität Indices kann man die Schwankungen und Tagesanstiege messen. Ja und so einen Rückblick kann dann halt eben immer wieder und sollte daran erinnern, dass bei der Anlage man eher an einen Marathon denken sollte als an einen Sprinn. Das heißt nicht einmal schnell kurz schießen und dann geht einem die Pusta aus oder man kann nicht weiter laufen, sondern Geldanlage ist und bleibt immer ein Langstreckenlauf und wenn es dann kurzfristig zu einer größeren Volatilität kommt, ist es dennoch überhaupt keinen Grund sich von seinem Ziel ablängen zu lassen, denn es gibt ganz ganz viele Untersuchungen, die letztendlich zeigen, dass es überhaupt kein verlässliches Muster gibt, aus dem man dann schließen kann, dass eine kurzfristige Volatilität ein guter Indikator ist für die künftigen Marktrenditen. Und häufig ist es sogar so, dass wenn dann die Volatilität und die Unsicherheit steigt und bei den Anlegern ein Unbehagen auslöst, dass viele sich dann vom Markt zurückziehen und im Nachgang dann immer die falschen Entscheidungen getroffen haben, denn in den allermeisten Fällen folgte nach diesen Monaten mit dieser hohen Volatilität auch wieder ein Monat oder zwei, drei Monate oder Jahre mit anschließend sehr guten Aktienprämien. Und das ist einfach wichtig so zu verstehen, sich nicht davon zurückzumachen. Auf der anderen Seite muss man aber auch mal verstehen, dass man sich immer wie gesagt auch vorüber in der Rückschläge einstellen muss, dass man die wegstecken muss, genau wie am Boxen, das ist auch immer wer aufsteht gewinnt und dass man sich immer auf seinen Ziel fokussieren sollte und das Ziel ist nicht morgen und übermorgen und auch nicht das Wochenende oder nächsten Monatsende oder das Jahresende, so wie viele ja immer noch denken und auch V -Manager denken, sondern das Ziel ist für jeden persönlich sein Anlagehorizont und deswegen ist es immer zu wissen und auch mal zu verstehen wie Börse funktioniert oder warum dem beispielsweise überhaupt im August dieser starke Kursverlust in Japan zustande gekommen ist und was das jetzt ganze ins Rutschen gebracht hat und der große Kräsch, den man dann ja befürchtet hat an diesem Montag. Der ist eigentlich danach ja komplett ausgeblieben, aber wie gesagt, an diesem Tag hatte die Börse in Tokio rund 12 % Einbruch gehabt. Am nächsten Tag steht natürlich ja wieder die Bildzeitung, dass es jetzt auch an den US -Börsen abwärts gehen würde und die Bildzeitung ist eigentlich immer und war eigentlich immer bisher ein guter Indikator, das Gegenteil zu tun von dem, was sie da schreiben, denn die US -Bürsen sind danach nicht in den Keller gerutscht. Aber wie gesagt, es kam auch wieder zu diesen ganzen Untergangsszenarien, die einen dann doch ein bisschen irritieren bzw. ich froh war und bin, dass die Menschen wie auch du, die diesen Podcast hören, hoffentlich jetzt verstanden haben, dass das immer auf den Fokus auf das Ziel ankommt und nicht auf das kurzfristige Tag ist geschehen und man konnte beispielsweise feststellen an diesem Montag wo die japanische Börse um 12 Prozent eingebrochen ist das bei diversen großen werbpapier händlern in den usa Doppel zu viele Kunden in ihrem deput aktiv waren als vorher ob das jetzt bei dem werbpapier händler Wengert war wo doppelt zu viel waren ob es bei dem Broker Charles Sharp, Schwab war oder Fidelity, Wengard Fidelity kennen viele eher als Fonghaus, Schwab halt eben als Broker, aber die Fidelity und Wengard bieten da halt eben auch Möglichkeiten an oder auch bei den sogenannten Nähe, Broker, da gab es sogar technische Probleme, weil das Portal komplett überlastet war, wie zum Beispiel bei Robin Hut oder auch in Deutschland bei Scale Level. Ja und wenn es dann zu solchen Kursen von 10 Prozent Minus am Tag kommt, dann haben natürlich diejenigen, die jeden Tag auf ihr Spiel schauen, ein Problem und müssen dann damit umgehen und das Ganze nervlich auch verkraften. Ja und was mussten sie innerflich verkraften denn es war schon für die ganzen Profis aber wahrscheinlich noch viel mehr für die Zocker und vielleicht auch für den ein oder anderen sonst eher entspannen an der schuld vor und das ganze worgenende ziemlich nervös gewesen und zwar war folgendes passiert was der ein oder andere so vielleicht gar nicht als Privatanleger mitbekommen hatte. Denn in Washington waren zum einen schlechte Zahlen gekommen vom USA - Arbeitsmarkt, was wiederum ein Hinweis auf eine schwächelnde Wirtschaft in den USA sein könnte, obwohl die USA eigentlich immer noch am Wachstum ist in der Wirtschaft. Dann kam dazu, dass der absolute Börsen -Liebding der letzten Monate, nämlich per Stelle Nvidia Probleme bekannt gehabt mit der nächsten Ship Generation und als Drittes kam an dem Wochenende auch noch die Mitteilung oder Meldung, dass der 93 -Jährige Stahlinvestor von Buffett seine Firma oder in seiner Firma Berkshire Hesaway im ersten halben Jahr Apple 18 für mehr als 80 Milliarden Dollar verkauft hatte und das ganze kam alles zum Wochenende und dann ist es natürlich Ja nicht verwunderlich wenn dann dazu dann noch die Nachrichten aus nikai kommen nämlich dass in nikai um 12 ,4 prozent einbricht und Das war so schlimm wie seit 87 nicht mehr das war damals der sogenannte schwarze motor den ich auch noch live miterlebt habe und damals war der japanische Aktienmarkt der größte Aktienmarkt der Welt, der war so größer als die USA heute ist. Ja und was war eigentlich der Auslöser dieses kleinen mini -crashes in Japan? Viele kennen das gar nicht oder viele verstehen auch vielleicht gar nicht, was da so eigentlich passiert ist. Man hat nur gelesen, es ging um die sogenannten "Carry -Trades" und was sind eigentlich "Carry -Trades" und was ist da genau passiert, ist vielleicht mal ganz gut für den einen oder anderen nachzuverziehen, was dann da passiert war. Denn im Vorfeld hatten Risikobereiterinvestoren und Spekulanten aus dem Ausland nach den Medienberichten, die so zugänglich sind, für rund 4 .000 Milliarden Dollar kurzfristige Kredite in Japan aufgenommen, weil in Japan die Kredite praktisch zu 0 % zu haben sind. Und mit diesen Krediten, die sie dann aufgenommen haben, und das ist absolute Spekulation, müsste man jetzt auch verboten werden, mit diesen Krediten, also mit dem geliehenen Geld haben sie dann wieder Techaktien gekauft, in Japan, Korea, Taiwan, aber auch in den USA. Und die US Financial Times hat das mal so schön dann als "Allegor -Tourismus" bezeichnet. So und jetzt sind in den japanischen Märkten die Zinsen etwas gestiegen und zudem hatte die japanische Währung Yen gegenüber den Dollar und Euro zugelegt und am Wert gewonnen und das bedeutete, dass wenn man vor zwei Monaten zu diesem Stichdach betrachtet für einen Dollar 160 yen bekamen war es Anfang der Woche dann nur noch 143 gewesen oder andersrum damit du das nachvollziehen kannst wer sich in japan im juni 100 .000 dollar in yen geliehen hat musste aufgrund dieser aufwertung 112 .000 dollar aufwenden um den kredit zurück zu zahlen das heißt man hat zwar ein billigen kredit gehabt für nix und nassing oder vielleicht für 0 ,1%. Aber der Krieg selber ist um 12 % teurer geworden bzw. ich musste 12 % mehr zurückzahlen, als ich aufgenommen habe. Sprich, das sind aufs Jahr gesehen, wenn das 12 % auf zwei Monate ist, das ist ein heblicher Anstieg und den hatte keiner einkalkuliert. Man hat gedacht, ich nehme 100 .000 Dollar auf, spekuliere irgendwie mit rum und zahle die 100 .000 Dollar zurück und den Gewinn streiche ich ein. Wenn ich aber schon bei der Rückzahlung 12 % verloren habe, dann könnt ihr euch vorstellen, was da passiert. Denn gleichzeitig kam dann noch dazu, dass die Spekulation nicht aufging, dass auf einer Seite die Rückseilung des Kredites sich verteuert hat und auf der anderen Seite der Gegenwerte -Tech -Aktien diese halt eben mit diesem geliehen gekauft haben. Geringer wurde, denn eine Apple ist beispielsweise mal bei 235 Dollar gewesen im Laufe des Jahres und brachte brachte dann nur noch $199 ein. Das heißt, da sind dann auch knappe 20 Prozent verloren gewesen. Oder auch Softbank hatte deutlich einen Wert verloren, wo diese ganzen Investoren investiert waren. Und wenn dann, wie gesagt, noch die Negativ -News an dem Wochenende dazukommen mit Apple, das halt eben Warren Buffett, welcher verkauft hat im großen Stil, Nvidia Probleme hat mit den Ship und eine Chip -Lieferung und dann noch die Zahlen vom Jobmarkt, dann ist es wohl am Montag viel zu heiß geworden und dann haben alle im ganz großen Stil sowohl ihre Technik -Aktien verkauft, als auch dann, wie gesagt, um dann ihre japanische Kredite zurückzuzahlen. Und das hat er natürlich gerade in Japan für diesen Einbruch gesorgt. Der US -Markt ist dann nicht so stark eingebrochen und der japanische markt hat sich dann am dies am sieh prozent wieder erholt und die lager hat sich viel viel schneller bereuchte als man das eigentlich erwarten konnte ja aber was lernen wir daraus das was die spekulanten da machen und treiben das ist nicht das was du machen sollst und deswegen solltest du auch nicht jeden tag auf die kurze schauen und ich dadurch verrückt machen lassen weil wenn die ihr geld davon zocken ist es nicht dein geld und weder Apple, noch Nvidia, noch irgendwie ein anderer kann was dafür oder hat irgendwie was damit zu tun, wenn die da ihr Geld verzocken. Das Unternehmen bleibt das Unternehmen. Die Aktien sind ja teilweise mal dann einfach nur im Besitz anderer Leute, die kurzfristigen Interessen, aber nicht die langfristigen Interessen und das langfristige Potenzial dieser Aktien schätzen. Deswegen solltest du immer wissen, wenn du Geld anlegst, gerade im Aktienmarkt, dass du das mittel - und langfristig anlegen solltest. Denn alle, die über 13, 14, 15 Jahre bisher ihr Geld marktbereit weltweit investiert haben, haben wie gesagt über die Zeit rum A noch nie Geld verloren und B spielen dann diese kurzfristigen Kurskapriolen überhaupt Und ich habe mal so Spaß, ich habe mal geguckt, weil man vor 15 Jahren beispielsweise, und das ist immer so eine gute Regel, über 15 Jahre wird man weltweit im Aktiemarkt, wenn man da wirklich gut aufstellt, kein Geld verlieren, also wir haben im Sommer 2019, 10 .000 Euro investiert, hätte in dem markbereiten MSCI World, der hat jetzt ungefähr 35 .000 Euro, ich sage in 15 Jahren, also 10 .000, 20 .000 Euro. So und in den letzten 15 Jahren, wenn ihr euch daran erinnern könnt, seit 2009, da ist so einiges passiert. Gut, es war jetzt genau das Jahr nach dem großen Crash 2008, das heißt man konnte dort sehr günstig einsteigen, aber selbst die ein Jahr später eingestiegen, den habe ich mal bei uns geschaut, die lagen dann immer noch irgendwie bei einer Rendite von 9%, die also praktisch zu einem Jahr Frühjahr schon eingestiegen sind 2008 2008 und diesen Rutschleich mitgemacht haben. Auch die lagen immer noch sehr gut mit knapp neun Prozent. Das muss man einfach wissen. Ich sage mal, Krise kommt, Krise geht. So und wir hatten wie gesagt die Holung dieser Weltfinanz Krise 2008, 2009. Dann haben wir die Euro Krise. Da musste der Euro gerettet werden. Dann haben wir die Corona Krise. Also es ist auch in dieser Zeit einiges passiert und man muss auch wissen, was ich hier schon endlich mal erzählt habe, wenn man dann 2009 eingestiegen ist und weltweit sich investiert hat, beispielsweise, dann war vor 15 Jahren noch Exxon oder BP oder HSBC Banking die größten Werte. Heute sind es Apple, Nvidia, Amazon und Microsoft und in 10, 15 Jahren, I don't know, ob dann Apple, Nvidia, Amazon, Microsoft immer noch die größten der Welt sind. Stand heute, würde ich sagen, definitiv Ja, aber ich weiß es nicht. Vielleicht sind sie immer noch große, aber nicht mehr die größten oder vielleicht sind sie noch größer. Und deswegen kaufe den Heuhaufen und dann wirst du über alle 15 Jahre Zeiträume nach einer hohen Wahrscheinlichkeit, aber nicht mit 100 % Garantie, weiterhin kein Geld verlieren und auf der anderen Seite gute Renditen erziehen, weil du dich weltweit an allen Unternehmen dieser Welt beteiligst. Und man kann da über 50 Jahre und weiter zurückschauen und sieht über alle rollierenden 15 Jahre Zeiträume, dass man dort immer positiv herausgekommen ist, dass man zwischenzeitlich aber auch mal Rückschläge hatte, die dann auch mal in meiner philosophischen Ansatz 40 Prozent bei den anderen 50 Prozent gewesen sind. Und das muss man halt eben aussetzen können. Und aussetzen kann man nur was, weil man anderweitig noch Geld zur Verfügung hat, sprich man hat Reserven oder Liquidität oder das Anführungsstrichen sicheren Hafen investiert und das sollte wie gesagt auch für die nächsten Jahre, Jahrzehnte weiter so funktionieren. Es sei denn, wir bekommen was, was sich keiner wünscht, aber dann ist es ohnehin egal, das habe ich schon oft hier angesprochen, ob du dein Geld in den Aktienmarkt investiert hast oder nicht, weil dann wirst du auch mit deinem Geld auf Konten und anderweitig große Probleme bekommen und dieses Narin, die wünsche ich halt eben, keiner. Und wir hatten auch schon mal 10 Jahre Stekaden, wo der MSCI World im Minus war, aber einen anderen Satz, so wie ich ihn ja immer hier wieder favorisiere und vorstelle, mit leichter Übergewichtung in dem Bereich von Value und Small, konnte man in diesen 10 Jahren Zeiträumen auch noch knappe 4 % Rendite erzielen, wo der MSCI World Minus Renditen gemacht hat und das über 10 Jahre minus Renditen. Das heißt, da wurde das Geld weniger. Inflationen außen vor und mit unserem Ansatz wurde es mehr und man konnte auch gegen die Inflationen aber arbeiten. War es da dann nicht die tollste Rendite, aber es war einfach noch eine positive Rendite in den sogenannten Los Decals. Also von daher, wie gesagt, wenn du an eine Geldanlage denkst, dann denk an den Marathonlauf und nicht an den 100 Meter Lauf der Sprinter. Das ist vielleicht für dich ein gutes Bild zu wissen, wie Geldanlage funktioniert. Ich wünsche euch und dir weiterhin viel Erfolg. Wir hören uns dann wieder am nächsten Dienstag der Matthias.